heestory2026 님의 블로그

사상 최대 영업이익을 냈는데, 스마트폰 사업에서 처음으로 적자가 났다면 믿겠습니까?삼성전자 2분기 실적을 처음 봤을 때 저도 한 번 더 확인했습니다.89조원이 넘는 영업이익을 기록한 같은 분기에, 스마트폰 사업이 7000억원 영업 손실을 냈다는 게 직관적으로 잘 이해되지 않았거든요.그런데 숫자를 뜯어볼수록 이게 단순한 이변이 아니라는 생각이 들었습니다.반도체 호황: AI가 불을 지핀 메모리 슈퍼사이클솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 영업이익 89조5000억원 중 99.7%를 반도체 부문 하나에서 벌어들였다는 사실은, 숫자를 보고도 한참 머릿속에서 정리가 안 됐습니다. 나머지 사업부가 전부 합쳐봐야 전체 이익의 0.3%밖에 안 된다는 뜻이니까요.이 실적의 핵심은 HBM(고대역폭 메모리)과 서버용 D램 가격 ..

반도체 주가가 요동칠 때마다 불안해서 뉴스를 찾아보면, 정작 기업은 조용히 공장을 짓고 있습니다.SK하이닉스가 올해 설비투자를 40조 원대 후반까지 끌어올린다고 발표했습니다.지난해 30조2000억 원에서 약 60% 늘어난 규모입니다. 저도 이 숫자를 보고 잠깐 멈췄습니다.이 정도 결정이 뜻하는 바가 무엇인지, 투자자 입장에서 어떻게 읽어야 할지 함께 살펴보겠습니다.설비투자 40조 원이 말하는 것반도체 주식을 갖고 있다면 누구나 한 번쯤 이런 고민을 해봤을 겁니다.주가는 떨어지는데 기업은 계속 돈을 쏟아붓고, 이게 좋은 신호인지 나쁜 신호인지 판단이 서지 않는 상황 말입니다.저도 올해 초 비슷한 고민을 했는데, 이번 SK하이닉스 발표를 보면서 조금 실마리가 잡혔습니다.기업이 설비투자를 대폭 늘린다는 것은 ..

코스피가 6000선 아래로 내려앉고 서킷 브레이커까지 발동된 날, 저도 화면을 보며 손이 떨렸습니다.증권사들은 일제히 "지금이 바닥"이라고 외치고 있었고, 저는 그 말을 믿어야 할지 말아야 할지 한동안 고민했습니다.이 글은 그 고민의 흔적입니다.과매도 신호, 숫자는 뭐라고 말하는가솔직히 이번 하락은 예상 밖이었습니다. 서킷 브레이커가 발동된 다음 날 또다시 매도 사이드카가 걸렸을 때, 저는 잠깐 멘탈이 흔들렸습니다.사이드카란 프로그램 매매로 인한 급격한 가격 변동을 일시적으로 막기 위해 매도 호가의 효력을 5분간 정지하는 제도입니다.쉽게 말해 시장이 너무 빠르게 무너지는 것을 잠깐 멈추는 안전장치입니다.이런 상황에서 몇몇 증권사 리서치가 눈에 띄었습니다.공통적으로 언급된 지표가 PER이었는데, PER(주..

코스피와 코스닥에서 이틀 연속 서킷브레이커가 발동됐습니다. 사상 초유의 일입니다.장이 상승으로 시작했다가 불과 몇 시간 만에 8% 넘게 무너지는 모습을 보며, 솔직히 이건 제 예상 밖이었습니다.역대 최대 실적을 발표한 기업마저 두 자릿수 가까이 빠지는 날이었으니까요. 서킷브레이커, 대체 왜 이틀 연속 발동됐을까2025년 7월 29일 오후 12시 32분, 코스피 시장에 서킷브레이커(Circuit Breaker)가 발동됐습니다.여기서 서킷브레이커란 주가가 급격히 하락할 때 시장 전체의 거래를 일시 중단시켜 공황적 매도를 막는 안전장치입니다.전 거래일 대비 지수가 8% 이상 하락한 상태가 1분 이상 지속되면 1단계가 발동되며, 이후 모든 종목의 거래는 20분간 멈춥니다.이날 코스피 서킷브레이커가 발동되기 약 ..

솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 아침에 증시를 열었더니 삼성전자가 8%, SK하이닉스가 10% 넘게 빠져 있었습니다.하루 만에 이 정도 낙폭이라면 무슨 대형 사고가 터진 것 아닌가 싶었는데, 내용을 뜯어보니 아직 사실관계조차 확인되지 않은 뉴스 하나가 시장 전체를 뒤흔든 것이었습니다. 주식을 몇 년 해온 저도 이날만큼은 "시장은 역시 심리로 움직인다"는 말이 새삼스럽게 실감됐습니다.하루 만에 바뀐 분위기, 도대체 무슨 일이 있었나이날 시장을 움직인 소식의 핵심은 중국의 DUV(심자외선 노광장비) 양산 착수 보도였습니다.DUV란 반도체 회로를 웨이퍼에 새기는 과정에서 심자외선을 광원으로 사용하는 노광 장비를 말합니다.현재 최첨단 공정에는 EUV(극자외선 노광장비)가 쓰이지만, DUV도 여전히 성숙 공정에서..

2022년부터 지난해까지 전 세계 명품 시장 소비자가 7,000만 명 이상 줄었습니다.저도 이 수치를 처음 접했을 때 꽤 놀랐습니다. 명품이 대세인 것 같아도 실제 지갑을 여는 사람은 빠르게 줄고 있다는 뜻이니까요.그 위기 속에서 코치와 케이트스페이드를 보유한 태피스트리가 꺼낸 카드가 아웃렛 전략입니다.단순한 재고 처리가 아니라 브랜드 경험을 파는 공간으로 아웃렛을 바꾸겠다는 방향입니다.아웃렛 고급화, 왜 지금인가명품 소비가 위축되면서 브랜드들이 가장 먼저 직면하는 문제는 '어떻게 새 고객을 끌어들이냐'입니다.정가 매장에서는 접근하기 어려웠던 소비자들을 어떻게 브랜드 안으로 데려오느냐가 핵심 과제가 된 거죠.태피스트리가 선택한 방법은 애스피레이셔널(Aspirational) 고객층을 공략하는 것입니다.애스..