heestory2026 님의 블로그

솔직히 저는 SK하이닉스 목표주가가 420만 원이라는 숫자를 처음 봤을 때 "이게 현실적인 숫자인가" 싶었습니다.그런데 근거를 하나씩 들여다보니 단순한 낙관론이 아니라는 걸 알게 됐습니다.동시에 이 숫자만 보고 투자 결정을 내리는 건 위험할 수 있다는 생각도 들었습니다. 그 판단 과정을 있는 그대로 공유해 드립니다.AI메모리 수요, 왜 지금 이렇게 폭발하는가저는 반도체 산업을 꽤 오래 지켜봐 왔는데, 이번 사이클은 과거와 분명히 다르다는 느낌을 받았습니다.단순히 스마트폰이나 PC 교체 주기 때문이 아니라, AI 인프라 자체가 메모리를 먹어치우는 구조로 바뀌고 있기 때문입니다.HBM(High Bandwidth Memory)이라는 제품이 지금 시장의 핵심입니다.HBM이란 일반 DRAM보다 훨씬 넓은 데이터 ..

대기업이 협력사를 지원한다고 하면 보통 자금 대출이나 납품 단가 인상 정도를 떠올리기 마련입니다.그런데 SK그룹이 이번에 내놓은 상생안은 구조가 조금 다릅니다.저도 처음 내용을 봤을 때 "이게 단순 지원금 발표랑 뭐가 다르지?"라는 의문이 먼저 들었는데, 들여다볼수록 관심이 가는 부분이 있었습니다.협력사 실패 부담을 나누는 R&D 도전 보상제대기업과 중소 협력사 사이에는 오래된 구조적 문제가 하나 있습니다.협력사가 새 기술을 개발하다 실패하면 그 손실을 고스란히 혼자 떠안아야 한다는 점입니다. 결과적으로 기술 도전보다 검증된 제품만 납품하는 쪽을 택하게 되고, 공급망 전체의 기술 혁신 속도가 느려집니다. 저는 이 문제가 단순히 '자금이 없어서'가 아니라 '실패 리스크를 혼자 감당할 수 없어서'라는 점이 ..

솔직히 저는 이 뉴스를 처음 봤을 때 숫자가 너무 커서 실감이 나지 않았습니다.삼성 140조, SK 100조, 합치면 민간 투자만 392조 원. 그냥 흘려보낼 뻔했는데, 한 문장이 눈에 걸렸습니다."30여 년 전 아산은 드넓은 포도밭이었다." 그 문장을 읽고 나서야 이 투자가 단순한 숫자가 아니라는 걸 느꼈습니다. 포도밭이 세계 최대 디스플레이 단지가 된 충청의 역사충청권이 갑자기 주목받은 게 아닙니다. 이미 30여 년에 걸친 산업 전환의 역사가 쌓인 지역입니다.과거 아산은 말 그대로 농업 지역이었는데, 지금은 세계 최대 디스플레이 생산 단지로 탈바꿈했습니다.온양 캠퍼스 역시 과거 범용 반도체 후공정 기지에서 출발해 지금은 HBM 생산라인으로 진화하는 중입니다.여기서 HBM(High Bandwidth M..

오늘 주식장 보셨나요? 전날 삼성전자와 SK하이닉스가 하루 만에 12%씩 빠졌는데, 바로 다음날 단일종목 레버리지·인버스 ETF 거래대금이 19조 원을 넘어섰다는 소식을 접했을 때 말입니다.숫자 자체도 놀라웠지만, 이 시장에 얼마나 많은 사람들이 단기 방향에 베팅하고 있는지가 더 선명하게 느껴졌습니다.레버리지 구조가 만드는 '쌍방향 폭발'제가 처음 레버리지 ETF를 접했을 때는 "기초자산이 오르면 두 배 오른다"는 설명만 들었습니다.그런데 실제로 시장이 흔들리는 장면을 몇 번 겪고 나서야, 이 구조가 양쪽 방향 모두에서 작동한다는 걸 제대로 이해했습니다.단일종목 레버리지 ETF란, 특정 종목 하나의 일일 수익률을 2배로 추종하도록 설계된 상품입니다.삼성전자나 SK하이닉스처럼 지수 내 비중이 큰 종목 하나..

주식 투자를 오래 하면 시장을 읽는 눈이 생긴다고들 합니다. 저도 한때 그렇게 믿었습니다. 그런데 오늘 장 하나가 그 믿음을 가볍게 흔들어놨습니다. 오전에는 8000선 붕괴 직전까지 내려갔다가 오후에는 1% 넘게 오르며 마감을 향해 달려가는 코스피, 과연 이 시장을 예측하는 것이 가능하기는 한 걸까요.8000선 붕괴 직전, 그리고 반등 — 오늘 코스피 장중 흐름오늘 코스피는 오후 12시 3분경 장중 8080.99까지 밀리며 8000선 아래로 떨어질 뻔했습니다. 그러나 이후 빠르게 반등하여 오후 1시 42분 기준 전 거래일 대비 93.96포인트(1.15%) 오른 8297.80에 거래되었습니다. 불과 두 시간도 안 되는 사이에 분위기가 완전히 바뀐 셈입니다.저도 오전 장을 지켜보면서 솔직히 불안했습니다. 이..

25년 7개월 만에 코스피 대장주가 바뀌었습니다. 2025년 6월 22일, SK하이닉스 시가총액이 장중 2,084조원을 돌파하며 삼성전자를 약 4,500억원 차이로 앞질렀습니다. 뉴스를 보자마자 저는 솔직히 "드디어 왔구나"라는 생각이 먼저 들었습니다.몇 년 전만 해도 주식을 시작한 사람에게 주변에서 가장 많이 했던 말이 "삼성전자는 무조건 들고 가는 거야"였으니까요.대장주 교체, 25년간 공식이 깨진 이유일반적으로 삼성전자는 '국장의 대들보'라는 인식이 강했습니다.1999년 처음 코스피 시총 1위에 오른 뒤 2000년 11월부터는 단 한 번도 그 자리를 내준 적이 없었으니, 이 공식은 어느 순간부터 의심조차 하지 않는 전제가 돼버렸습니다.그런데 제가 직접 두 기업의 주가 흐름을 지켜보면서 느낀 건 달랐..